Sektörün işleyişi, Türkiye'deki düzenleme çerçevesi, güncel görünümü ve başlıca riskleri. Bu sayfa yatırım tavsiyesi değildir.
Faktöring, şirketin vadeli ticari alacağının bir faktöring kuruluşuna devredilmesi veya temlik edilmesi karşılığında likidite sağlamasıdır. Hizmet; finansmana ek olarak tahsilat, borçlu bilgisi ve işlemin türüne göre ödeme riskinin yönetimini de içerebilir. Bu nedenle özellikle vadeli satış yapan KOBİ'ler ve tedarik zincirleri için işletme sermayesi aracıdır.
Finansal kiralama ise makine, ekipman, araç veya gayrimenkul gibi bir varlığın kullanım hakkının sözleşmeyle kiracıya bırakılmasıdır. Mülkiyet ve sözleşme koşulları işlem bazında farklılaşsa da ekonomik amaç, yatırım harcamasını tek seferde nakit çıkışı yerine vadeye yaymaktır. Sektörün kredi döngüsüyle ilişkisi bu iki kanaldan gelir: faktöring kısa vadeli ticari nakit akışını, finansal kiralama ise sabit kıymet yatırımını finanse eder.
Sektör, 6361 sayılı Finansal Kiralama, Faktöring, Finansman ve Tasarruf Finansman Şirketleri Kanunu çerçevesinde faaliyet gösterir; izin, gözetim ve denetim BDDK'nın yetki alanındadır. Finansal tabloların biçimi, muhasebe ve karşılık esasları da BDDK düzenlemeleriyle belirlenir.
Yetkilendirme, gözetim, düzenleme ve sektör bültenlerinin ana resmi kaynağıdır.
Finansal kiralama, faktöring ve diğer banka dışı finans kuruluşlarını temsil eder; sektör raporları ve ekonomik görünüm endekslerini yayımlar.
Halka açık şirketlerin finansal raporları, özel durum açıklamaları ve kurumsal yönetim bilgileri için birincil kaynaktır.
FKB'nin 2026 ilk çeyrek konsolide açıklamasında finansal kiralama sektörünün aktif büyüklüğü 579 milyar TL, faktöring sektörünün aktif büyüklüğü 525 milyar TL olarak yer aldı. Aynı açıklamada faktöring alacakları 471 milyar TL, finansal kiralama sektörünün özkaynakları ise 105 milyar TL düzeyindeydi. Bu rakamlar sektörün ölçeğini gösterir; şirket karşılaştırmasında tek başına kârlılık veya değerleme sonucu değildir.
FKB'nin ekonomik görünüm endeksi, finansal kiralama ve faktöring için ayrı alt endeksler de yayımlar. Bu göstergeler, bilanço verilerinin yanında sektörün makro koşullara duyarlılığını izlemek için tamamlayıcı bir referans olabilir.
Sektörlerde kredi riski ortak bir başlıktır; ancak kaynağı farklılaşır. Faktöringde alacağın doğduğu ticari işlemin niteliği, borçlu yoğunlaşması ve tahsilat performansı öne çıkar. Finansal kiralamada ise kiracının nakit akımı, finanse edilen varlığın ikinci el değeri, sözleşme vadesi ve teminat yapısı önemlidir. Hızlı faiz veya kur değişimleri, fonlama maliyeti ile mevcut portföy getirisi arasında geçici uyumsuzluk yaratabilir.
Bu nedenle sektör verisini değerlendirirken büyümenin yanında takipteki alacak oranı, karşılık gideri, özkaynak tamponu, vade uyumu ve yoğunlaşma notları birlikte incelenmelidir.